工程机械是国民经济发展的重要支柱产业之一。工程机械主要应用领域广泛，主要包 括城乡道路、城市基础设施建设、国防、水利等方面，应用范围广，品种繁多，属于 资本、劳动、技术密集型行业。按主要用途分类，工程机械大致可分为挖掘机械、铲 土运输机械、起重机械、压实机械、桩工机械、钢筋混凝土机械、路面机械、凿岩机 械和其他工程机械九大类。

　　工程机械行业增长稳健，市场规模庞大。根据中商产业研究院数据，2024 年中国工 程机械市场规模达到 234 亿美元，约占全球总规模的 11.0%，到 2030 年预计将增长 至 570 亿美元，CAGR 约为 16%。若从市场结构角度看，挖掘机、起重机械、装载 机为中国工程机械销售市场主要产品。截至 2024 年，中国挖掘机、起重机械、装载 机销售额占比分别为 35.9%、14.1%、13.2%。

　　挖掘机、起重机、装载机占据主要市场空间，未来预计趋势向好。2020 年至 2023 年，受市场周期波动影响，挖掘机销售额有所下降。自 2024 年起，我国挖掘机市场 逐步回暖，销售额达到 84 亿美元，预计到 2030 年将达到 214 亿美元。起重机市场 受风电行业、港口物流等行业需求边际回暖影响，2024 年我国市场规模约为 33 亿 美元。装载机市场受港口及基础设施等行业需求增长的推动，市场规模从 2024 年的 31 亿美元预计增加至 2030 年的 42 亿美元，复合年增长率约为 5%，保持稳健增长 态势。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2025 年 1—9 月，共 销售挖掘机 174039 台，同比增长 18.1%；其中国内销量 89877 台，同比增长 21.5%； 出口 84162 台，同比增长 14.6%。

　　全球工程机械行业稳步发展，中国企业市场份额较大。2024 年全球工程机械行业整 体市场销售额 2135 亿美元，同比下降约 6%，预计至 2030 年全球工程机械行业整 体市场销售额将达 2961 亿美元。其中，挖掘机、装载机、起重机械、路面机械、混 凝土机械、桩工机械分别占据市场份额

　　工程机械产业链主要包括上游原材料零部件供应商、中游工程机械制造商，下游则 覆盖多行业多领域。上游主要是为工程机械提供原材料及零部件制造行业，主要包括 如工程机械用钢铁材料、橡塑材料、内燃机等；中游包括挖掘机、起重机、压路机等不同类型的工程机械制造企业；下游覆盖多行业多领域，涵盖建筑工程、船舶工业、 钢铁加工、港口物流等领域。部分产品最终销售给工程建设公司，直接用于项目建设。

　　整体上我国工程机械行业已形成以整机制造商为核心、上下游协同发展的完整产业 链生态体系。其中行业上游包括首钢集团、潍柴动力等关键零部件供应商，中游由三 一重工、柳工等龙头企业主导整机生产并已经形成梯队化竞争格局，下游覆盖领域广 泛延伸至传统制造、基建、房地产等行业以及租赁、再制造等后市场服务。

　　国内工程机械行业市场集中度较高，企业呈梯队化竞争态势。从市场结构看，国内企 业可按营业收入分为三个梯队。第一梯队营收超 100 亿美元，包含徐工机械、三一 重工等；第二梯队营收在 40-100 亿美元之间，包含柳工等；第三梯队营收在 10-40 亿美元之间，包含中国龙工、山推股份、山河智能、铁建重工等。

　　全球格局呈现“三足鼎立”之势，中国企业正从追赶者向引领者转变。全球工程机械 市场已形成由美国、中国、日本三大巨头主导的“三足鼎立”稳定格局。根据最新全球 工程机械制造商 50 强榜单数据，三国企业销售额占比位居全球前列。其中，美国企 业在销售额上保持领先地位，以卡特彼勒（Caterpillar）为代表的巨头在全球市场拥 有举足轻重的线 财年销售额位列全球第一。日本企业则以卓越的可靠性和 精益制造著称，小松（Komatsu）、日立建机为日本工程机械龙头企业。中国上榜企 业数量全球最多，徐工、三一重工、中联重科位列全球前十。此外，瑞典、德国、韩 国等国的企业则在特定细分领域构筑了自身的差异化优势，使全球市场竞争呈现出 多层次、多元化的特点。

　　近年来我国密集出台行业重要政策，为工程机械行业提供了强有力的支持与引导。 可以看到政策内容大都围绕制造强国战略目标，聚焦工业领域设备更新、制造业绿色 化发展、质量基础设施效能释放、智能制造深化应用等关键方向。政策出台主要目的 一是通过推动产线装备更新与落后工艺淘汰，直接拉动行业技术改造与投资需求；此 外以工业互联网融合创新、智能装备标准研制、可靠性短板攻关为抓手，深入推进工 程机械行业智能化转型与基础能力提升。同时，部分政策还明确将绿色制造、再制造 装备发展及应急安全装备创新纳入重点任务，引导行业绿色低碳转型与高端应急装 备研发突破。

　　全球范围内，工程机械绿色化转型已成共识。近年来国内国外绿色化转型政策正在加 速推动行业低碳化转型。通过设立零排放区、升级排放法规及提供购置补贴等政策工 具，一方面倒逼企业淘汰高排放旧设备，刺激电动、混动新机型需求；另一方面引导 企业加大研发投入，推动头部厂商在纯电驱动、能量回收等关键技术领域取得突破， 最终推动全产业链向绿色低碳发展模式转变。 我国工程机械行业正迎来以智能化、高端化、绿色化为核心的技术创新浪潮，头部 厂商通过突破性产品研发持续引领产业升级。山推股份推出全球首台 AI 纯电无人推 土机，实现从被动执行到主动决策的跨越；徐工机械研制出全球大吨位纯电动装 载机之一，其三电机无变速箱技术可降低能耗 70%以上；三一重工新型 S+系列泵 车通过微混 3.0 技术实现能量回收，综合能耗降低 15%；柳工无人电动装载机集成 多源融合感知系统和 AI 动态避障算法，攻克特殊工况作业难题。这些创新成果共同 推动行业向高效、安全、低碳方向转型升级。

　　我国工程机械行业正通过多元化市场布局，积极开拓海外市场并取得显著成效。2024 年我国工程机械产品出口额首次突破 500 亿美元大关，已连续四年实现高位增长。 新兴市场逐步成为增长主力，亚洲、欧洲、非洲为主要出口地区，其中对非洲出口销 售额累计同比增长 32%，成为行业出口的强劲增长引擎。这主要得益于非洲地区及 “一带一路”共建国家的基础设施建设需求持续拉动以及矿业开采的不断推进。

　　积极拓展海外市场，海外收入稳步提升。2024 年国内主要工程机械企业的海外业务 普遍呈现稳步增长态势，且海外收入占营业收入的比重保持较高水平，已成为企业重 要的增长动力。国内主要工程机械企业积极开拓全球市场，不仅持续深耕东南亚、非 洲等传统优势市场，更成功突破欧美高端市场壁垒。海外业务已成为企业重要的增长 引擎，有效对冲了国内周期波动，展现出中国制造强大的国际竞争力与品牌影响力。

　　中国企业正通过 “深度本地化”与“全球网络化”相结合的战略，加速全球化布局。 一方面，如三一重工、中联重科和徐工机械等头部企业，已在美洲、欧洲、亚洲等重 点区域建立研发中心、生产基地和配件服务体系，逐步实现从传统出口到本地化运营 的跨越；另一方面，各企业积极构建覆盖全球化营销与服务网络，并通过参与国际重 大工程项目，持续提升企业自身品牌影响力和市场占有率，展现出中国制造深度融入 全球产业链的强大竞争力。

　　25 年全国各地重大工程项目投资数量及规模仍然保持较高水平，工程机械设备需求 预期增加。根据中国国际贸易促进委员会建设行业分会数据，截至 25 年 5 月底，全 国已有 24 个地区发布 2025 年重点工程项目相关投资计划，重点项目合计超 1.9 万 个，总投资额合计达 57.5 万亿元。一系列各地重大工程项目的持续建设开工，为工 程机械设备行业提供了切实的需求支撑。

　　雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，带动工程机械需求。该项目总投资高达 1.2 万亿 元，预计工程机械采购规模将达 1200 亿-1800 亿元。这项相当于 3.5 个港珠澳大桥 投资规模的巨型项目，预计开挖土石方量超 5 亿立方米，未来 5-10 年将持续带动大 型挖掘机、隧道掘进机、矿用卡车等设备放量。

　　公司是全球领先的工程机械制造商，挖掘机、起重机械等产品线全面领先。公司是唯 一一家获得世界经济论坛“灯塔工厂”认证的重工行业企业，三一重工“北京桩机工 厂”和“长沙 18 号工厂”2 座工厂获得“灯塔工厂”认证，为全球制造业企业提供 可借鉴的数智化发展方向。通过“灯塔工厂”实现生产效率、人员效率大幅提升，生 产成本显著降低。公司 2024 年实现营业收入达到 783.83 亿元，同比增长 5.90%， 净利润同比实现显著增长。

　　公司坚定推进国际化战略，海外销售网络覆盖全球，海外市场收入占比持续提高， 2024 年境外收入占总营收约 64%。在电动化方面，公司全面推进工程车辆、挖掘机 械、装载机械、起重机械等产品的电动化，聚焦纯电、混动和氢燃料三大技术路线， 持续迭代电动化产品。2024 年，公司上市电动产品 40 余款，电动挖机、电动搅拌 车、电动泵车、电动起重机等主营产品市占率处于行业领先地位。

　　硬件技术端，公司通过自主研发的 42 项高精尖技术集群（涵盖 AI 套料、高强度钢 加工、机器人激光复合焊等），开创“人机协同 4.0”新范式。关键工序无人化率达 66%，全员劳动生产率同比提升 13%，创工程机械行业智能制造新标杆。软件技术 端，公司以新一代制造运营管理平台（iMOM）为决策核心，集成智能物流调度系统 （iWMS）、多目标优化排程系统（APS3.0）、虚实互馈数字孪生系统，并结合 AI 算 法进行制造过程实时仿真优化，使生产计划响应速度提升 6.7%，年度综合能耗降低 14.5%。

　　混改使徐工机械实现了“国企控股+民企参股+骨干持股”的多元化产权模式。公司产 品线覆盖起重机械、挖掘机、桩工机械、混凝土机械等，尤其在起重机领域处于全球 领先地位，是国内产品门类齐全的工程机械公司。2024 年公司营收保持稳健，利润 端实现边际改善。2024 年，公司全年实现归母净利润 59.76 亿元、同比增长 12.2%， 扣非归母净利润 57.62 亿元、同比增长 28.14%。

　　公司建有省级以上研发平台 42 个，包括国家级企业技术中心、高端工程机械智能制 造全国重点实验室、国家级工业设计中心以及 2 个省级制造业创新中心、9 个省级 工程技术研究中心、17 个省级企业技术中心等。同时公司近年来凭借强大的自主创 新实力和深厚的产品技术沉淀，承担了国家级及省级科技项目 100 余项，获得国家 科学技术进步奖 5 项。公司拥有 40 多家海外子公司，300 多个海外经销商，2000 多个海外服务备件网点，10000 余名当地化服务工程师，产品远销 190 多个国家和 地区，覆盖“一带一路”沿线 年公司在日本、马来西 亚等国家成立了贸易类子公司。

　　全线产品布局均衡，业绩稳健增长 公司拥有丰富的产品版图，是工程机械产品多元化、品类齐全的制造商之一，涵盖以 装载机、挖掘机、路面机械、矿山机械为主的土石方机械，以高空机械、汽车起重机、 塔机、升降机为主的建筑起重机械设备等产品。2024 年公司实现营收 300.63 亿元， 同比增长 9.24%；归母净利润 13.27 亿元，同比增长 52.92%。

　　经过二十余年的境外开拓经营，公司目前已进入深度国际化阶段，在印度、巴西、阿 根廷、印尼设立了四家海外制造基地，开发当地供应链，实现本地化生产；在印度、 欧洲、美国、海外特区设立海外研发机构。累计经销商近 400 家，网点数量超过 1300 个，渠道覆盖率已增长至接近 70%，可为超过 180 个国家和地区的客户提供支持和 服务。全产品线重点国家/区域渠道覆盖度均实现较大提升，大客户、行业客户、重 点国家渠道数量进一步提升。

　　公司打造电动化全面解决方案，引领行业发展。2024 年成功下地 29 款电动产品、 发布上市 20 余款。公司的电动化发展已走过十年的探索与成长，累计开发 90 余款 电动产品，覆盖 11 条产品线 吨完整型谱，技 术路线包括纯电动、拖电、换电、混合动力、甲醇燃料、多动力等组合，全系列新能 源产品阵容基本构建完成。2024 年电动化成为海外业务新的增长点，电动化产品收 入同比增长超 380%。

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